恒安嘉新回科创板第四轮问询 订单获取方式、毛利率、重大合同会
来源:http://www.fwtdq.com 责任编辑:环亚ag88 更新日期:2019-07-17 12:42

  原标题:恒安嘉新回科创板第四轮问询 订单获取方式、毛利率、重大合同会计处理被关注

  6月19日,资本邦讯,恒安嘉新(北京)科技股份公司(下称“恒安嘉新”)回复科创板第四轮问询。

  资本邦获悉,恒安嘉新主营业务是向电信运营商、安全主管部门等政企客户提供基于互联网和通信网的网络信息安全综合解决方案及服务。财务数据显示,2016年至2018年,公司营业收入分别为4.30亿元、5.06亿元、6.25亿元,归母净利润分别为3916.05万元、4185.64万元、9664.35万元。公司最近三年研发投入合计3.18亿元,占最近三年合计营业收入的20.35%。

  在第四轮科创板问询函中,上交所主要关注恒安嘉新订单获取方式、关于重大合同的会计处理、毛利率等三方面的问题。

  关于订单获取方式方面,上交所要求恒安嘉新说明电信运营商是否对单一来源采购的合规性进行确认,若有,请提供相关确认文件。请

  同时要求保荐机构和公司律师逐项核查报告期内公司通过客户单一来源采购方式获取订单是否具有明确法律依据,是否存在应招标而采用单一来源采购的情形,说明公司收入主要依赖客户单一来源采购方式是否存在法律风险及对公司的具体影响。

  对此,恒安嘉新回复称,经访谈中国联通、中国电信和中国移动有关人员,确认公司承接的电信运营商单一来源项目符合相关法律法规及其内部制度规定,不存在违规的情形,相关确认文件已补充上传。

  如上所述,公司通过客户单一来源采购方式获取订单具有明确的法律依据,公司不存在参与或干预电信运营商、ag88环亚旗舰厅,安全主管部门等政企客户采购方式确定的情形,并已按照该等政企客户的规定履行了有关程序,因此报告期内公司收入主要依赖客户单一来源采购方式不存在法律风险。此外,公司同行业可比竞争对手任子行、华为、博瑞得等企业亦存在主要通过单一来源方式获得电信运营商订单的情况;相关政企客户通过单一来源方式向公司采购,亦说明公司提供的网络空间安全产品或服务存在一定的不可替代性,且得到客户的充分认可,公司与客户之间已产生较强的粘性,有利于发行人业务规模的稳定性及持续性,故公司收入主要依赖客户单一来源采购方式,未对公司生产经营产生不利影响。综上,公司收入主要依赖客户单一来源采购方式不存在法律风险,未对发行人生产经营产生不利影响。

  关于重大合同处理方面,根据回复材料,公司在未得到客户同意之前提前开具发票,会导致客户拒收,从而导致发票作废。公司2018年12月28-29日签订、2018年当年签署验收报告并确认收入的4个合同项目,2018年底均未回款、且未开具发票,与合同相关条款不一致,未提供充分证据,且与报告期内其他项目收入确认政策差异较大。

  据此,上交所要求公司结合相关合同条款、回款比例等上述相关情况,进一步说明上述重大合同会计处理是否符合企业会计准则的规定。

  恒安嘉新回复称,公司2018年12月28-29日签订、当年签署验收报告并确认收入的4个项目合同存在回款不及时的情形,从公司披露的表格中可以看出,四个合同的主要条款与公司其他解决方案合同条款无明显差异,因此本次问询函回复之前,公司根据收入确认政策并基于一贯性的原则,根据初验报告的签署日期,将上述四个合同收入确认在2018年。

  公司2018年12月28-29日签订、2018年当年签署验收报告并确认收入的4个项目合同,2018年底均未回款、且未开具发票,实际回款情况与合同约定存在较大差异且金额影响较大。基于谨慎性原则,经公司董事会及股东大会审议通过,将上述四个合同收入确认时点进行调整。上述四个合同对应的收入将在满足合同约定并且主要经济利益已经流入公司的情况下予以确认收入。

  本次调整的目的是基于谨慎性原则,使四个合同的收入确认与主要经济利益实际流入保持一致,符合企业会计准则的规定。本次调整属于特殊会计判断事项导致的调整事项,根据《上海证券交易所科创板股票发行上市审核问答(二)》第十六条相关规定,本次调整不构成公司在会计基础工作规范及相关内控方面不符合发行条件的情形。

  关于毛利率方面,环亚ag88招股说明书中“主要会计政策和会计估计”与“业务和技术”相关章节中关于收入的业务分类不一致,请公司对前述分类不一致的披露进行修改,并结合同行业可比上市公司可比业务情况,按业务类型进一步分析成本构成、毛利率的变动原因。

  恒安嘉新回复称,报告期内,公司产品按产品性质可以分为解决方案、技术开发、技术服务和增值业务。公司主营业务成本由直接材料(包括硬件、软件和服务)、直接人工、相关费用构成。

  经查询同行业可比上市公司定期报告等公开披露信息,同行业可比上市公司可比业务情况未披露按业务类型划分的成本构成相关信息。

  报告期内,公司毛利率分别为42.05%、48.41%、50.47%,呈现出稳步上升的趋势,盈利能力不断增强。主要原因如下:

  (1)报告期内,随着信息安全行业市场需求的不断增长,公司通过持续的技术创新和研发投入,不断更新迭代解决方案产品,并根据信息安全行业发展的新趋势和用户的新需求,不断推出适应市场需求的产品,保持自身在传统优势领域的领先性和市场的竞争力。报告期内,公司核心产品解决方案的收入稳定增长。此外,解决方案产品前期项目多数为新建项目,投入成本较大,毛利较低;随着公司业务规模的不断发展,以及产品的不断成熟,后续扩容项目多数仍由公司承建,扩容项目投入的成本逐渐降低,故报告期内解决方案产品的毛利率增长后趋于稳定,2016-2018年毛利率分别为38.90%、47.08%、44.06%。

  (2)技术服务产品主要是指为使用公司产品的用户提供软件升级、日常安全运营运维等服务,成本主要为人员工资以及外购软件及数据分析服务。报告期内,技术服务产品毛利率分别为65.00%、82.34%、57.64%,有所波动,主要原因为,2017年技术服务产品的外购软件及数据分析服务金额较低,主要成本为技术人员的工资,故毛利率较高;2018年技术服务产品受项目结构和客户需求变动的影响,外购软件及数据分析服务金额成本较高,导致毛利率较低。报告期内,技术服务收入金额较为稳定。

  (3)技术开发产品主要指公司自主开发软件产品或根据客户需求定制开发软件产品的销售收入,成本主要为人员工资和相关费用支出,故毛利率较高。公司在2016年-2018年技术开发的毛利率分别为71.27%、78.85%、81.06%,随着公司平台级产品的研发能力不断增强,技术开发产品的毛利率呈现出稳中有升的趋势。

  (4)增值服务包含流量增值业务及非流量增值业务,流量增值业务模式为公司从供应商采购流量包后销售给个人客户或转卖给其他企业客户,此类业务的毛利率很低。非流量增值服务的成本主要为人力成本及少量外购技术服务成本,毛利率较高。增值服务2016年-2018年的毛利率分别为39.55%、17.13%、72.95%,其中2017年毛利率显著下降原因为,当年流量增值业务收入占总收入比重接近50%,而流量增值业务本身毛利率很低,进而拉低了增值服务整体毛利率。从2017年下半年开始至2018年初,公司逐步终止了流量业务的运营,故2018年毛利率出现明显提升。报告期内,公司核心产品毛利率稳步增长,并终止毛利率低的流量增值业务,综合毛利率呈现出稳步增长的趋势。

  4月3日,恒安嘉新科创板上市申请获受理,保荐机构为中信证券。恒安嘉新此次拟公开发行不超过2597万股,计划募集资金8亿用于5G网络、工业互联网及物联网、网络空间安全项目建设及补充流动资金。

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